快速發(fā)展的網(wǎng)上支付服務(wù)與商務(wù)服務(wù)的組合，在清算結(jié)算環(huán)節(jié)創(chuàng)造了更多的商業(yè)價值，也導致了更多利益競爭，其中也必然隱藏一定的金融風險。是放開競爭促進市場更充分發(fā)展，還是以防范風險之名整頓網(wǎng)上支付清算體系從而形成壟斷利益？針對銀聯(lián)一段時間以來“收編”第三方支付的行動，輿論反應(yīng)強烈，認為反對壟斷，開放清算市場，已成為中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的迫切要求。一些學界人士在中國信息經(jīng)濟學會信息社會研究所等多家研究機構(gòu)主辦的一個相關(guān)問題研討會上就提出，低層次競爭格局影響產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。中國社科院支付清算研究中心主任楊濤最近接受《華夏時報》記者專訪時認為，要推動第三方支付行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵在于從制度層面盡快確定更合理、更健全的游戲規(guī)則。
看清大數(shù)據(jù)時代市場變局
《華夏時報》：當前第三方支付呈現(xiàn)出怎樣的市場變局？
楊濤：應(yīng)該說，第三方支付服務(wù)市場具有良好前景，已經(jīng)得到了各方公認。可以預(yù)見的變化包括：將來這一市場的交易規(guī)模會保持高速增長；支付服務(wù)企業(yè)會多元化發(fā)展；支付服務(wù)對象將涵蓋與居民生活相關(guān)的諸多行業(yè)；支付服務(wù)渠道和平臺不斷創(chuàng)新，其中移動支付將成為主流支付行業(yè)；針對市場需求的變化，與信息技術(shù)進步相結(jié)合，新型的支付服務(wù)工具與產(chǎn)品將不斷出現(xiàn)。
《華夏時報》：這種變局對傳統(tǒng)形成哪些挑戰(zhàn)？
楊濤：隨著整個支付市場的快速發(fā)展，第三方支付平臺與商業(yè)銀行的關(guān)系也在不斷發(fā)生變化，由最初的完全合作逐步轉(zhuǎn)向了競爭合作并存。過去，第三方機構(gòu)扮演的是網(wǎng)上支付的中介角色，與銀行的利益沖突并不大。如今，在很多支付業(yè)務(wù)中，第三方支付在逐漸走向“前臺”，而銀行卻到了后臺。
例如，支付結(jié)算是銀行中間業(yè)務(wù)的重要部分，第三方支付企業(yè)通過各類產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，替代了大量銀行的支付結(jié)算中間業(yè)務(wù)。再如，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重點之一，是代理基金、保險、信托、券商理財產(chǎn)品等，未來隨著監(jiān)管機制放開，第三方支付企業(yè)也可能逐漸進入這些領(lǐng)域，影響到銀行的代理收入。還有，通過走向前臺，支付企業(yè)可能獲得大量金融客戶信息與數(shù)據(jù)資產(chǎn)，使之成為開拓外部合作的重要資源。當然，最為關(guān)鍵的，是隨著民間金融的促進和規(guī)范發(fā)展，第三方支付企業(yè)開始介入到銀行傳統(tǒng)領(lǐng)域，如小額信貸或財富管理等，現(xiàn)在支付寶等龍頭企業(yè)已經(jīng)進行了相關(guān)嘗試。
長遠來看，第三方支付企業(yè)與銀行間還是合作大于競爭。一方面，這因為銀行是中國金融體系毋庸置疑的主角，沒人能和銀行真正競爭，即使從支付市場的份額來看，第三方支付對銀行的影響也有限。銀行的核心盈利仍然來源于存貸款利差收入，雖然以后隨著利率市場化推進，第三方支付企業(yè)在此方面對銀行有一定挑戰(zhàn)，但這不只是支付企業(yè)的問題，而是金融脫媒和民間金融發(fā)展的結(jié)果。
對立源自于頂層設(shè)計缺位
《華夏時報》：中國這一市場存在的最大問題是什么？
楊濤：在中國支付清算市場的發(fā)展中，最大的問題是缺乏基礎(chǔ)法律支撐。相關(guān)的《票據(jù)法》及《支付結(jié)算辦法》，不僅在實施中還存在一些漏洞，致使操作難度較大，而且距今多年沒有修訂，已經(jīng)不適應(yīng)新技術(shù)的挑戰(zhàn)，如電子支付等。同時，相關(guān)的一些行業(yè)規(guī)則，也停留在部門規(guī)章的層面上，難以成為市場健康發(fā)展的游戲規(guī)則?？v觀國外，有的是就支付行業(yè)專門立法，有些則就電子支付等新興模式來立法，這些都值得我國進行借鑒。此外，我國支付清算市場的建設(shè)，還應(yīng)該充分關(guān)注幾方面問題。一是要適應(yīng)國際化趨勢，在保障安全的基礎(chǔ)上，與全球支付體系進行整合和接軌，為人民幣國際化和經(jīng)濟金融走出去奠定基礎(chǔ)。二是要加強部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)，并且提升支付清算體系的地位和作用，把其作為貨幣政策與流動性管理的重要支撐。三是充分利用現(xiàn)代化的科技創(chuàng)新，努力提高支付系統(tǒng)效率與安全。四是促進支付系統(tǒng)的多元化發(fā)展，構(gòu)建多種功能互補的支付組織，實現(xiàn)政府與民營支付組織的并存。五是達到支付便利與安全的協(xié)調(diào)與平衡，尤其體現(xiàn)在零售支付的創(chuàng)新方面。
《華夏時報》：現(xiàn)有支付清算市場上的種種爭議和沖突，根源是什么？
楊濤：網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和電子商務(wù)的迅速發(fā)展，對于更有效率的市場化支付清算體系的要求也越來越高。從根本上看，中國還是要建設(shè)合理的支付清算市場體系，鼓勵各市場主體不斷提高經(jīng)營管理水平，降低經(jīng)營成本，通過市場的優(yōu)勝劣汰法則，持續(xù)降低社會支付成本。所以，在此背景下，我們需要深入研究現(xiàn)代支付市場結(jié)構(gòu)變化的規(guī)律，探討不同類型支付市場參與主體在其中的作用和發(fā)展前景，以及政府和監(jiān)管部門在其中的職能定位和政策引導等。最終目的，都是為了促成一個高效的、服務(wù)于客戶需求的、順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代特點的支付清算市場體系。
聯(lián)系到近期的熱點是討論互聯(lián)網(wǎng)金融，我認為，互聯(lián)網(wǎng)金融并非是與傳統(tǒng)金融體系的對立，而是運用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)來創(chuàng)新和完善傳統(tǒng)金融體系的功能。技術(shù)變革將帶來互聯(lián)網(wǎng)金融的四大功能體系創(chuàng)新：互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)投融資、互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理、互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理。其中，互聯(lián)網(wǎng)支付是其他功能體系的基礎(chǔ)和支撐，也是現(xiàn)代金融得以順暢和發(fā)展的“骨骼”。
總而言之，現(xiàn)有支付清算市場上的種種爭議和沖突，根源在于“頂層設(shè)計”的缺位，在于缺乏有效的游戲規(guī)則和產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路。當前，支付領(lǐng)域正面臨對外與對內(nèi)開放的同步挑戰(zhàn)，為了以產(chǎn)業(yè)壯大應(yīng)對外部挑戰(zhàn)，同時更好地服務(wù)于客戶需求，需要盡快從監(jiān)管層面制定更加合理的市場游戲規(guī)則，實現(xiàn)風險與效率的有效權(quán)衡，一方面要以堅持多元化發(fā)展來防止損害市場競爭效率，不能以防風險為由來阻礙支付系統(tǒng)的運行效率提升；另一方面，應(yīng)構(gòu)建多層次支付清算產(chǎn)品與服務(wù)的市場化定價機制，既要避免行政性定價的偏頗，又要防止低水平的價格競爭影響消費者長期利益與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
《華夏時報》：市場各相關(guān)競爭主體如何通過合作達成共贏？
楊濤：各方有巨大的合作空間，比如支付安全問題，還有在跨行支付、跨境支付、移動支付等方面，銀行與第三方支付可以充分合作。此外，第三方支付與證券基金、保險等非銀行機構(gòu)的合作潛力也令人矚目，例如近期人們熱議的支付寶的余額寶，實際上體現(xiàn)了國外常見的貨幣基金消費支付功能，通過與第三方支付的合作得以實現(xiàn)。
期待市場化監(jiān)管運行規(guī)則
《華夏時報》：你預(yù)期國內(nèi)第三方支付市場未來將會走什么樣的發(fā)展路徑？
楊濤：應(yīng)該說，中國的支付清算系統(tǒng)建設(shè)，需要作為一個產(chǎn)業(yè)來大力支持，以應(yīng)對開放競爭的壓力，以及多元化支付需求的挑戰(zhàn)。我們看到，在信息技術(shù)的引領(lǐng)下，整個現(xiàn)代支付行業(yè)都在由供給導向型轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨髮蛐?，其中出現(xiàn)了大量的專業(yè)化、第三方支付組織。這種客戶導向的沖擊，更多體現(xiàn)在零售支付領(lǐng)域。某種意義上看，信用卡產(chǎn)業(yè)本質(zhì)是供給方驅(qū)動的內(nèi)涵，但是電子支付本質(zhì)上是展示了需求方驅(qū)動的內(nèi)涵。隨著新技術(shù)革命引領(lǐng)信息化時代的蒞臨，也迎來了客戶支付需求的個性化時代，電子支付產(chǎn)業(yè)逐漸成為行業(yè)主角，這對于現(xiàn)代支付市場結(jié)構(gòu)和參與組織也將產(chǎn)生深遠影響。長遠來看，基于網(wǎng)絡(luò)的虛擬支付，將會對基于芯片卡和磁條卡的傳統(tǒng)卡支付產(chǎn)生巨大沖擊，對傳統(tǒng)支付結(jié)算組織、轉(zhuǎn)接清算組織架構(gòu)都將產(chǎn)生巨大影響。
對于我國支付清算市場，可以預(yù)期的演變路徑是：以信息產(chǎn)業(yè)為代表的新技術(shù)變革——影響消費者的行為模式——引發(fā)客戶消費需求的多樣性——導致商戶行為的變化——實現(xiàn)商業(yè)業(yè)態(tài)的重新整合——激發(fā)電子支付工具的創(chuàng)新——引起新型支付組織的演變——全面改變現(xiàn)代零售支付體系。進一步來看，未來的零售支付系統(tǒng)建設(shè)，將愈來愈基于互聯(lián)網(wǎng)為主的公共網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這使得以服務(wù)為導向的競爭加劇，同時會潛移默化地對批發(fā)性支付系統(tǒng)產(chǎn)生深遠影響。最終，支付系統(tǒng)的市場化、開放性將進一步增加，傳統(tǒng)零售支付系統(tǒng)的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)壁壘逐漸完全消失，批發(fā)支付系統(tǒng)的壁壘部分消失。
如果粗略地按照性質(zhì)和功能，把現(xiàn)代支付清算市場分為支付、清算、結(jié)算三部分，我們可以得出的結(jié)論是：第一，支付是發(fā)生在購買者和銷售者之間的金融交換，應(yīng)該實現(xiàn)完全市場化；第二，清算是作為一定經(jīng)濟行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收應(yīng)付的計算，應(yīng)該達到部分市場化，有限度放開，在控制風險的基礎(chǔ)上，允許國外和國內(nèi)民營主體介入；第三，結(jié)算是由于經(jīng)濟活動引起的貨幣資金收付與償付，各國都是作為監(jiān)管與穩(wěn)定的核心，圍繞商業(yè)銀行來實現(xiàn)，屬于暫不應(yīng)放開的領(lǐng)域。
《華夏時報》：如何確立更合理的游戲規(guī)則和制度約束？
楊濤：要推動第三方支付行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵在于從制度層面盡快確定更加合理、更加健全的游戲規(guī)則，這些規(guī)則不是行政規(guī)則，而是市場化的監(jiān)管和運行規(guī)則。再就是實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新、信息與金融的有效結(jié)合，還有需加強基礎(chǔ)研究，尤其是金融、信息、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的交叉研究，為其健康發(fā)展奠定理論基礎(chǔ)。
看清大數(shù)據(jù)時代市場變局
《華夏時報》：當前第三方支付呈現(xiàn)出怎樣的市場變局？
楊濤：應(yīng)該說，第三方支付服務(wù)市場具有良好前景，已經(jīng)得到了各方公認。可以預(yù)見的變化包括：將來這一市場的交易規(guī)模會保持高速增長；支付服務(wù)企業(yè)會多元化發(fā)展；支付服務(wù)對象將涵蓋與居民生活相關(guān)的諸多行業(yè)；支付服務(wù)渠道和平臺不斷創(chuàng)新，其中移動支付將成為主流支付行業(yè)；針對市場需求的變化，與信息技術(shù)進步相結(jié)合，新型的支付服務(wù)工具與產(chǎn)品將不斷出現(xiàn)。
《華夏時報》：這種變局對傳統(tǒng)形成哪些挑戰(zhàn)？
楊濤：隨著整個支付市場的快速發(fā)展，第三方支付平臺與商業(yè)銀行的關(guān)系也在不斷發(fā)生變化，由最初的完全合作逐步轉(zhuǎn)向了競爭合作并存。過去，第三方機構(gòu)扮演的是網(wǎng)上支付的中介角色，與銀行的利益沖突并不大。如今，在很多支付業(yè)務(wù)中，第三方支付在逐漸走向“前臺”，而銀行卻到了后臺。
例如，支付結(jié)算是銀行中間業(yè)務(wù)的重要部分，第三方支付企業(yè)通過各類產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，替代了大量銀行的支付結(jié)算中間業(yè)務(wù)。再如，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重點之一，是代理基金、保險、信托、券商理財產(chǎn)品等，未來隨著監(jiān)管機制放開，第三方支付企業(yè)也可能逐漸進入這些領(lǐng)域，影響到銀行的代理收入。還有，通過走向前臺，支付企業(yè)可能獲得大量金融客戶信息與數(shù)據(jù)資產(chǎn)，使之成為開拓外部合作的重要資源。當然，最為關(guān)鍵的，是隨著民間金融的促進和規(guī)范發(fā)展，第三方支付企業(yè)開始介入到銀行傳統(tǒng)領(lǐng)域，如小額信貸或財富管理等，現(xiàn)在支付寶等龍頭企業(yè)已經(jīng)進行了相關(guān)嘗試。
長遠來看，第三方支付企業(yè)與銀行間還是合作大于競爭。一方面，這因為銀行是中國金融體系毋庸置疑的主角，沒人能和銀行真正競爭，即使從支付市場的份額來看，第三方支付對銀行的影響也有限。銀行的核心盈利仍然來源于存貸款利差收入，雖然以后隨著利率市場化推進，第三方支付企業(yè)在此方面對銀行有一定挑戰(zhàn)，但這不只是支付企業(yè)的問題，而是金融脫媒和民間金融發(fā)展的結(jié)果。
對立源自于頂層設(shè)計缺位
《華夏時報》：中國這一市場存在的最大問題是什么？
楊濤：在中國支付清算市場的發(fā)展中，最大的問題是缺乏基礎(chǔ)法律支撐。相關(guān)的《票據(jù)法》及《支付結(jié)算辦法》，不僅在實施中還存在一些漏洞，致使操作難度較大，而且距今多年沒有修訂，已經(jīng)不適應(yīng)新技術(shù)的挑戰(zhàn)，如電子支付等。同時，相關(guān)的一些行業(yè)規(guī)則，也停留在部門規(guī)章的層面上，難以成為市場健康發(fā)展的游戲規(guī)則?？v觀國外，有的是就支付行業(yè)專門立法，有些則就電子支付等新興模式來立法，這些都值得我國進行借鑒。此外，我國支付清算市場的建設(shè)，還應(yīng)該充分關(guān)注幾方面問題。一是要適應(yīng)國際化趨勢，在保障安全的基礎(chǔ)上，與全球支付體系進行整合和接軌，為人民幣國際化和經(jīng)濟金融走出去奠定基礎(chǔ)。二是要加強部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)，并且提升支付清算體系的地位和作用，把其作為貨幣政策與流動性管理的重要支撐。三是充分利用現(xiàn)代化的科技創(chuàng)新，努力提高支付系統(tǒng)效率與安全。四是促進支付系統(tǒng)的多元化發(fā)展，構(gòu)建多種功能互補的支付組織，實現(xiàn)政府與民營支付組織的并存。五是達到支付便利與安全的協(xié)調(diào)與平衡，尤其體現(xiàn)在零售支付的創(chuàng)新方面。
《華夏時報》：現(xiàn)有支付清算市場上的種種爭議和沖突，根源是什么？
楊濤：網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和電子商務(wù)的迅速發(fā)展，對于更有效率的市場化支付清算體系的要求也越來越高。從根本上看，中國還是要建設(shè)合理的支付清算市場體系，鼓勵各市場主體不斷提高經(jīng)營管理水平，降低經(jīng)營成本，通過市場的優(yōu)勝劣汰法則，持續(xù)降低社會支付成本。所以，在此背景下，我們需要深入研究現(xiàn)代支付市場結(jié)構(gòu)變化的規(guī)律，探討不同類型支付市場參與主體在其中的作用和發(fā)展前景，以及政府和監(jiān)管部門在其中的職能定位和政策引導等。最終目的，都是為了促成一個高效的、服務(wù)于客戶需求的、順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代特點的支付清算市場體系。
聯(lián)系到近期的熱點是討論互聯(lián)網(wǎng)金融，我認為，互聯(lián)網(wǎng)金融并非是與傳統(tǒng)金融體系的對立，而是運用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)來創(chuàng)新和完善傳統(tǒng)金融體系的功能。技術(shù)變革將帶來互聯(lián)網(wǎng)金融的四大功能體系創(chuàng)新：互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)投融資、互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理、互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理。其中，互聯(lián)網(wǎng)支付是其他功能體系的基礎(chǔ)和支撐，也是現(xiàn)代金融得以順暢和發(fā)展的“骨骼”。
總而言之，現(xiàn)有支付清算市場上的種種爭議和沖突，根源在于“頂層設(shè)計”的缺位，在于缺乏有效的游戲規(guī)則和產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路。當前，支付領(lǐng)域正面臨對外與對內(nèi)開放的同步挑戰(zhàn)，為了以產(chǎn)業(yè)壯大應(yīng)對外部挑戰(zhàn)，同時更好地服務(wù)于客戶需求，需要盡快從監(jiān)管層面制定更加合理的市場游戲規(guī)則，實現(xiàn)風險與效率的有效權(quán)衡，一方面要以堅持多元化發(fā)展來防止損害市場競爭效率，不能以防風險為由來阻礙支付系統(tǒng)的運行效率提升；另一方面，應(yīng)構(gòu)建多層次支付清算產(chǎn)品與服務(wù)的市場化定價機制，既要避免行政性定價的偏頗，又要防止低水平的價格競爭影響消費者長期利益與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
《華夏時報》：市場各相關(guān)競爭主體如何通過合作達成共贏？
楊濤：各方有巨大的合作空間，比如支付安全問題，還有在跨行支付、跨境支付、移動支付等方面，銀行與第三方支付可以充分合作。此外，第三方支付與證券基金、保險等非銀行機構(gòu)的合作潛力也令人矚目，例如近期人們熱議的支付寶的余額寶，實際上體現(xiàn)了國外常見的貨幣基金消費支付功能，通過與第三方支付的合作得以實現(xiàn)。
期待市場化監(jiān)管運行規(guī)則
《華夏時報》：你預(yù)期國內(nèi)第三方支付市場未來將會走什么樣的發(fā)展路徑？
楊濤：應(yīng)該說，中國的支付清算系統(tǒng)建設(shè)，需要作為一個產(chǎn)業(yè)來大力支持，以應(yīng)對開放競爭的壓力，以及多元化支付需求的挑戰(zhàn)。我們看到，在信息技術(shù)的引領(lǐng)下，整個現(xiàn)代支付行業(yè)都在由供給導向型轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨髮蛐?，其中出現(xiàn)了大量的專業(yè)化、第三方支付組織。這種客戶導向的沖擊，更多體現(xiàn)在零售支付領(lǐng)域。某種意義上看，信用卡產(chǎn)業(yè)本質(zhì)是供給方驅(qū)動的內(nèi)涵，但是電子支付本質(zhì)上是展示了需求方驅(qū)動的內(nèi)涵。隨著新技術(shù)革命引領(lǐng)信息化時代的蒞臨，也迎來了客戶支付需求的個性化時代，電子支付產(chǎn)業(yè)逐漸成為行業(yè)主角，這對于現(xiàn)代支付市場結(jié)構(gòu)和參與組織也將產(chǎn)生深遠影響。長遠來看，基于網(wǎng)絡(luò)的虛擬支付，將會對基于芯片卡和磁條卡的傳統(tǒng)卡支付產(chǎn)生巨大沖擊，對傳統(tǒng)支付結(jié)算組織、轉(zhuǎn)接清算組織架構(gòu)都將產(chǎn)生巨大影響。
對于我國支付清算市場，可以預(yù)期的演變路徑是：以信息產(chǎn)業(yè)為代表的新技術(shù)變革——影響消費者的行為模式——引發(fā)客戶消費需求的多樣性——導致商戶行為的變化——實現(xiàn)商業(yè)業(yè)態(tài)的重新整合——激發(fā)電子支付工具的創(chuàng)新——引起新型支付組織的演變——全面改變現(xiàn)代零售支付體系。進一步來看，未來的零售支付系統(tǒng)建設(shè)，將愈來愈基于互聯(lián)網(wǎng)為主的公共網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這使得以服務(wù)為導向的競爭加劇，同時會潛移默化地對批發(fā)性支付系統(tǒng)產(chǎn)生深遠影響。最終，支付系統(tǒng)的市場化、開放性將進一步增加，傳統(tǒng)零售支付系統(tǒng)的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)壁壘逐漸完全消失，批發(fā)支付系統(tǒng)的壁壘部分消失。
如果粗略地按照性質(zhì)和功能，把現(xiàn)代支付清算市場分為支付、清算、結(jié)算三部分，我們可以得出的結(jié)論是：第一，支付是發(fā)生在購買者和銷售者之間的金融交換，應(yīng)該實現(xiàn)完全市場化；第二，清算是作為一定經(jīng)濟行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收應(yīng)付的計算，應(yīng)該達到部分市場化，有限度放開，在控制風險的基礎(chǔ)上，允許國外和國內(nèi)民營主體介入；第三，結(jié)算是由于經(jīng)濟活動引起的貨幣資金收付與償付，各國都是作為監(jiān)管與穩(wěn)定的核心，圍繞商業(yè)銀行來實現(xiàn)，屬于暫不應(yīng)放開的領(lǐng)域。
《華夏時報》：如何確立更合理的游戲規(guī)則和制度約束？
楊濤：要推動第三方支付行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵在于從制度層面盡快確定更加合理、更加健全的游戲規(guī)則，這些規(guī)則不是行政規(guī)則，而是市場化的監(jiān)管和運行規(guī)則。再就是實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新、信息與金融的有效結(jié)合，還有需加強基礎(chǔ)研究，尤其是金融、信息、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的交叉研究，為其健康發(fā)展奠定理論基礎(chǔ)。
