“暢購(gòu)卡“不再暢購(gòu)了。近日持有第三方支付牌照的上海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司被曝光資金鏈斷裂，或成為國(guó)內(nèi)第一家倒閉的第三方支付企業(yè)。

　　破產(chǎn)或許不是個(gè)案

　　該來(lái)的總會(huì)來(lái)，但暢購(gòu)或許不是個(gè)案。

　　目前第三方支付公司主要收入是支付服務(wù)手續(xù)費(fèi)，行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，隨著獲得牌照的第三方支付公司越來(lái)越多，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，傳統(tǒng)收單基本是微利潤(rùn)或者虧損的狀態(tài)。截至2014年7月10日，已有269家企業(yè)獲得第三方支付牌照，慘淡經(jīng)營(yíng)的多，盈利的少。支付市場(chǎng)銀聯(lián)根基龐大，銀行也在加入收單市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并具備強(qiáng)大的支付和金融衍生服務(wù)優(yōu)勢(shì)。

　　除了有BAT這樣“親爹”或者“干爹”的大第三方支付企業(yè)外，小的第三方支付公司多因市場(chǎng)份額小、延伸金融服務(wù)弱、傳統(tǒng)盈利模式難以為繼。

　　在此情境下，未來(lái)第三方支付公司繼續(xù)倒閉的可能性很大。

　　支付便捷更要安全

　　第三方支付的便捷性是深受客戶(hù)青睞的重要原因，但是資金安全仍然堪憂。

　　從監(jiān)管來(lái)看，雖然我國(guó)出臺(tái)了一些針對(duì)第三方支付平臺(tái)的部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件，如2010年9月1日實(shí)施的《非金融機(jī)構(gòu)服務(wù)管理辦法》，2010年12月1日頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法的實(shí)施細(xì)則》，2013年6月7日施行的《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管辦法》;依據(jù)相關(guān)規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得擅自挪用、占用、借用客戶(hù)備付金，不得擅自以客戶(hù)備付金為他人提供擔(dān)保，備付金只能存放在托管銀行并且由托管銀行進(jìn)行監(jiān)管。

　　監(jiān)管看似嚴(yán)厲，但是面對(duì)巨額備付金的誘惑和第三方支付公司微薄的手續(xù)費(fèi)收入的現(xiàn)實(shí)，步履維艱的小公司很難不對(duì)備付金動(dòng)手腳。而且監(jiān)管執(zhí)行難度大，有獲得虛假信息的風(fēng)險(xiǎn)，挪用備付金的情況難以遏制。

　　從破產(chǎn)后資金兌付看，第三方支付機(jī)構(gòu)并不是傳統(tǒng)上的銀行類(lèi)存款機(jī)構(gòu)，不能作為存款機(jī)構(gòu)進(jìn)行投保。去年末發(fā)布的《存款保險(xiǎn)條例(征求意見(jiàn)稿)》引起廣泛關(guān)注，預(yù)計(jì)今年不日推出，第三方支付機(jī)構(gòu)的非銀行地位導(dǎo)致用戶(hù)的沉淀資金無(wú)法像銀行存款一樣安全有保障。

　　從企業(yè)內(nèi)部合規(guī)管理能力看，小型第三方支付企業(yè)成立時(shí)間短，自身內(nèi)控管理機(jī)制不夠健全，在信息不對(duì)稱(chēng)的情形下，客戶(hù)無(wú)法觀察第三方企業(yè)對(duì)資金的操作行動(dòng)，而且監(jiān)督成本較，客戶(hù)利益有較高風(fēng)險(xiǎn)受到侵害，從而發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)歷了各種風(fēng)險(xiǎn)洗禮后建立起相對(duì)健全的內(nèi)控合規(guī)管理制度，設(shè)計(jì)了相對(duì)完善制約機(jī)制的銀行從事支付，在安全性上顯然更勝一籌。并且在強(qiáng)調(diào)其無(wú)敵安全性的同時(shí)，銀行也在貼近用戶(hù)實(shí)際支付場(chǎng)景和需求，以“大額重安全，小額講便利”的理念改進(jìn)其快捷支付產(chǎn)品，比如工行的“工銀e支付”。

　　支付格局如何變遷

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展導(dǎo)致支付產(chǎn)生了從線上到線下，從固定到移動(dòng)，從有卡到無(wú)卡，從單純支付到多元金融服務(wù)的變遷，其中醞釀多種商機(jī)，銀行等大玩家的介入會(huì)產(chǎn)生重新洗牌的市場(chǎng)格局變遷。

　　從商業(yè)模式上看，第三方支付誕生時(shí)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)充，時(shí)至今日，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和跨界商業(yè)模式的興起，支付成為了商業(yè)生態(tài)圈的基礎(chǔ)并正在向提供金融衍生服務(wù)擴(kuò)張。有實(shí)力的第三方公司在轉(zhuǎn)型，比如做資金托管方，接一些銀行目前不愿接高風(fēng)險(xiǎn)的P2P托管，通過(guò)實(shí)現(xiàn)資金流、信息流的整合提供更多金融相關(guān)服務(wù)。

　　從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)看，移動(dòng)支付中，NFC支付或許成為主流。第一代移動(dòng)支付是PC支付的移動(dòng)端copy版，他實(shí)現(xiàn)了借助網(wǎng)絡(luò)完成移動(dòng)端遠(yuǎn)程支付;第二代二維碼、聲波支付是NFC布局完成前的過(guò)渡，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)或者非網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下移動(dòng)端近距離支付;未來(lái)?yè)碛休^高安全性、快速識(shí)別性和脫網(wǎng)工作能力的NFC會(huì)有機(jī)會(huì)得到更多市場(chǎng)份額。

　　NFC讓手機(jī)支付不再是移動(dòng)支付的唯一?，F(xiàn)在誰(shuí)說(shuō)支付都得用錢(qián)包是土的，未來(lái)誰(shuí)說(shuō)支付都得用手機(jī)也是out的。比如可穿戴設(shè)備要是配N(xiāo)FC支付功能那他的市場(chǎng)表現(xiàn)絕對(duì)再掀高潮。所以蘋(píng)果的applepay對(duì)NFC情有獨(dú)鐘不會(huì)是偶然的。

　　從支付市場(chǎng)格局看，大玩家必將主導(dǎo)未來(lái)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融和各種O2O應(yīng)用場(chǎng)景是滋養(yǎng)支付生長(zhǎng)的沃土。相比第三方支付公司衍生金融服務(wù)而言，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)，弱點(diǎn)在缺乏殺手級(jí)的應(yīng)用和足夠的支付場(chǎng)景去支撐。2014年初時(shí)候，筆者寫(xiě)過(guò)一篇文章《銀行應(yīng)該向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)什么》，文中提到當(dāng)時(shí)被叫停二維碼支付的支付寶和微信都虎視眈眈地垂涎線下支付的蛋糕，銀行擁有線上線下支付牌照，完全可以搶占先機(jī)。

　　很遺憾，2014年歲尾看到的是支付寶用超市購(gòu)物打五折征服了大媽?zhuān)脽X(qián)換來(lái)了打車(chē)支付場(chǎng)景的養(yǎng)成，以及銀行面臨支付場(chǎng)景缺失窘境的局面。然而銀行也在加速變革，商業(yè)銀行紛紛布局電商，工行更是搶先一步推出首個(gè)“移動(dòng)金融信息服務(wù)APP——工銀融e聯(lián)”，布局信息與社交金融，實(shí)現(xiàn)了同業(yè)和跨業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　其次，做NFC支付很難，讓手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備真正替代現(xiàn)在的錢(qián)包，解決移動(dòng)支付問(wèn)題需要整合NFC芯片廠、手機(jī)廠、TSM平臺(tái)、終端廠等等一條很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈。這也就意味干這種大事必須是資本實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、客戶(hù)實(shí)力都強(qiáng)悍的大玩家主導(dǎo)。

　　未來(lái)大玩家結(jié)合“支付、金融、場(chǎng)景”的殺手級(jí)應(yīng)用是支付的出路。