線下收單產(chǎn)業(yè)鏈各參與方包括：第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、持卡人、特約商戶、發(fā)卡機(jī)構(gòu)、銀行卡組織、收單機(jī)構(gòu)。

下面從盈利模式、彼此立場等方面介紹產(chǎn)業(yè)鏈中的幾大參與方：中國銀聯(lián)、第三方專業(yè)收單機(jī)構(gòu)、收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)、發(fā)卡機(jī)構(gòu)和收單銀行。

一、中國銀聯(lián)

背景

銀聯(lián)沒有控股股東，也沒有實(shí)際控制人，其股東主要是國有銀行、股份制商業(yè)銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)。目前銀聯(lián)共有152家股東，最大的單一股東為中國印鈔造幣總公司，持股占比也不過是4.86%。其次是工、農(nóng)、中、建、交五大銀行，除建行持有4.78%外，其它四大行均為3.84%。前六大股東合計(jì)持股25%。

銀聯(lián)的定位一直比較獨(dú)特，它目前是中國唯一的銀行卡組織和人民幣支付卡唯一的交易清算供應(yīng)商，同時又具備行業(yè)監(jiān)管的角色，但其下屬子公司也作為提供支付、收單等業(yè)務(wù)的市場參與者。

銀聯(lián)有十幾家子公司，最主要的6家分別是銀聯(lián)國際、銀聯(lián)商務(wù)、銀聯(lián)數(shù)據(jù)服務(wù)、銀聯(lián)電子支付、銀行卡檢測中心和中金金融認(rèn)證中心。

其中銀聯(lián)商務(wù)主要做銀行卡收單和專業(yè)化服務(wù)，也就是上圖中的“第三方專業(yè)收單機(jī)構(gòu)”。

業(yè)務(wù)盈利

目前中國銀聯(lián)的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)主要為：一是境內(nèi)ATM收入，比如跨行取款中收取的手續(xù)費(fèi)；二是境內(nèi)POS交易轉(zhuǎn)接收入，即刷卡商戶的傭金部分；三是國際業(yè)務(wù)收入；四則是一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入，比如移動支付。其中，境內(nèi)POS收入大約占到銀聯(lián)營業(yè)收入的一半。

銀聯(lián)與第三方支付

2004-2010年，銀聯(lián)和第三方支付公司，各自高速發(fā)展，前者以線下為主，后者占據(jù)線上市場。

2011-2013年，由于經(jīng)營壓力，這種局面開始轉(zhuǎn)變，雙方開始正面交鋒。
最近一年以來，相關(guān)主管部門頻頻發(fā)文，試圖淡化銀聯(lián)在國內(nèi)市場的壟斷地位。

近期，銀聯(lián)在《2014年上半年銀行卡受理市場規(guī)范工作通報(bào)》中，一口氣列舉了支付受理市場3大項(xiàng)9條違規(guī)，涉及百余家銀行和40多家非金機(jī)構(gòu)。但第三方支付機(jī)構(gòu)認(rèn)為，文中所指違規(guī)現(xiàn)象確實(shí)存在，但從銀聯(lián)的定位和支付市場化兩個角度看，銀聯(lián)的一些說法和做法不見得合理。另一方面，收單市場存在的亂象又確實(shí)需要監(jiān)管。

面對第三方支付機(jī)構(gòu)的步步緊逼，銀聯(lián)也開始轉(zhuǎn)變之前的商業(yè)模式。2014年3月初中國銀聯(lián)總裁時文朝曾在一個公開論壇上稱“銀聯(lián)躺著掙錢的日子一去不復(fù)返了”，又稱“中國銀聯(lián)要擁抱市場，真誠地和市場參與各方進(jìn)行深度、全面的合作……我是個平臺，歡迎大家都過來用我的平臺，通過中國銀聯(lián)平臺的運(yùn)作，為每一位客戶提供發(fā)展機(jī)遇。”

二、第三方支付公司

第三方專業(yè)收單機(jī)構(gòu)就是我們通常說的第三方支付公司。

收單機(jī)構(gòu)，指經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（人民銀行、銀監(jiān)會）批準(zhǔn)，經(jīng)營銀行卡業(yè)務(wù)、從事銀聯(lián)卡交易受理、與特約商戶簽約、承諾支付所受理銀聯(lián)卡交易款項(xiàng)，具有銀行卡收單資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)（銀行）以及有資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，服務(wù)對象為特約商店。

收單機(jī)構(gòu)可以分為兩大類：

具有收單資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，目前為所有銀行，其中商業(yè)銀行共247家，農(nóng)商行共70家，119家村鎮(zhèn)銀行。

具有收單資質(zhì)的非金融機(jī)構(gòu)，目前，共有62家非金融企業(yè)獲取了收單資質(zhì)。比如，支付寶，銀聯(lián)商務(wù)，財(cái)付通，快錢，拉卡拉，等等。

盈利模式

1 手續(xù)費(fèi)產(chǎn)生的收入。一直以來，收單行業(yè)遵循的銀行卡收單業(yè)務(wù) ‘721’(刷卡手續(xù)費(fèi)按照發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)7:2:1的比例分成)利益分配的規(guī)則，第三方收單機(jī)構(gòu)提取兩成即為收入。

2 沉淀資金產(chǎn)生的利息收入。其實(shí)這部分收入不是支付公司收入的主要來源，它基本上和支付公司與銀行間手續(xù)費(fèi)能夠抵消。

支付公司有形的直接收入主要來自于上面兩塊，但最重要的無形資產(chǎn)其實(shí)是第三點(diǎn)“用戶”。包含了支付產(chǎn)品本身的用戶，及用戶的信息兩部分。支付產(chǎn)品的用戶，往往是有著大量真實(shí)信息的用戶，這些用戶通過支付平臺產(chǎn)生的大量交易行為，其價(jià)值無法估量。

現(xiàn)狀

目前收單機(jī)構(gòu)越來越多，競爭激烈，為了擴(kuò)張圈地而打的價(jià)格戰(zhàn)，造成了手續(xù)費(fèi)收入利潤微薄，再加上傳統(tǒng)收單運(yùn)營成本比較高，這些在一定程度上導(dǎo)致傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)利潤比較低甚至虧損。

第三方支付公司和銀行，雖然都做收單業(yè)務(wù)，但其實(shí)它們的出發(fā)點(diǎn)并不相同。很大程度上，第三方支付企業(yè)所針對的客戶和提供的服務(wù)是銀行不愿意做的。

比如在收單業(yè)務(wù)中，手續(xù)費(fèi)收入對銀行來說只占其中很小一部分，商戶的結(jié)算資金沉淀才是銀行開展收單業(yè)務(wù)的主要目的。第三方支付公司無法動用這筆沉淀資金，只有擁有銀行牌照的銀行可以拿沉淀資金開展業(yè)務(wù)。

在傳統(tǒng)收單盈利愈發(fā)困難和盈利模式單一的現(xiàn)狀下，越來越多的第三方支付公司開始嘗試進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域：

1 在支付基礎(chǔ)上疊加營銷和類金融等服務(wù)等高附加值服務(wù)，比如涉足產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，通過與銀行合作，為其產(chǎn)業(yè)鏈體系中的商戶和個人提供融資服務(wù)等。

2 第三方支付公司最大的優(yōu)勢和資產(chǎn)就是客戶數(shù)據(jù)，憑借客戶交易記錄、經(jīng)營情況、資金流向等，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算分析系統(tǒng)將用戶信用數(shù)據(jù)化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，支付公司已經(jīng)形成了自身體系內(nèi)資金流和信息流的交易數(shù)據(jù)閉環(huán)。在掌握了用戶、商戶和企業(yè)的數(shù)據(jù)后，支付公司就開始挖掘支付核心優(yōu)勢的價(jià)值，發(fā)展與之相關(guān)的精準(zhǔn)營銷、余額理財(cái)、金融的信貸風(fēng)控和供應(yīng)鏈金融等增值業(yè)務(wù)。未來建立在收單通道化基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)分析和增值服務(wù)將成為主要盈利點(diǎn)。

3 移動支付爆發(fā)式增長，發(fā)展創(chuàng)新支付產(chǎn)品，如近期大熱的m-POS。

對于晚進(jìn)市場的第三方收單機(jī)構(gòu)，競爭尤其殘酷。收單業(yè)是勞動力密集且依靠規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)。若想深耕市場、合規(guī)經(jīng)營賺取手續(xù)費(fèi)，市場亂象對他們顯然不公平。至于大數(shù)據(jù)概念，必須用戶群巨大才能覆蓋邊際成本，也不是中小收單機(jī)構(gòu)能做到的。

三、收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)

收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)，指經(jīng)工商行政管理部門批準(zhǔn)成立，接受銀聯(lián)卡收單機(jī)構(gòu)委托，為銀聯(lián)卡收單機(jī)構(gòu)提供收單非核心業(yè)務(wù)服務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)。

收單非核心業(yè)務(wù):包括但不限于商戶拓展與服務(wù)、終端布放與維護(hù)及交易接入等。

商戶拓展與服務(wù)是指按照收單機(jī)構(gòu)和中國銀聯(lián)的規(guī)定及要求，篩選并聯(lián)系新的銀聯(lián)卡特約商戶；或者按照收單機(jī)構(gòu)、中國銀聯(lián)的規(guī)定及要求，提供特約商戶培訓(xùn)，回訪巡查等服務(wù)。

終端布放與維護(hù)是指布放ATM、CDM、多媒體自助終端、POS、固定電話等各類銀行卡受理終端，提供所布放終端日常保養(yǎng)維修，耗材更換以及應(yīng)用程序更新、參數(shù)調(diào)整等服務(wù)。

交易接入服務(wù)是指對ATM、CDM、多媒體自助終端、POS、固定電話、移動電話、互聯(lián)網(wǎng)等各類支付終端發(fā)起的交易信息進(jìn)行收集、交易報(bào)文定制和轉(zhuǎn)發(fā)的服務(wù)。

收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)受收單機(jī)構(gòu)委托，擬開展交易接入服務(wù)的，可以直接接入中國銀聯(lián)系統(tǒng)，但接入前必須通過銀聯(lián)認(rèn)證，目前通過銀聯(lián)認(rèn)證的有53家企業(yè)。

背景

為了降低人力成本，優(yōu)化企業(yè)資源配置，部分收單機(jī)構(gòu)將業(yè)務(wù)外包給第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，由此催生了銀行卡收單外包服務(wù)市場的發(fā)展。

銀行卡收單外包，也屬于服務(wù)外包的一種，經(jīng)營主體將不具有優(yōu)勢的、非核心業(yè)務(wù)外包給專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)，由外部最優(yōu)秀的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)來做，是市場分工細(xì)化的結(jié)果，也是提高效率的經(jīng)營模式。

盈利模式

根據(jù)銀聯(lián)的《銀聯(lián)卡收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)管理辦法》，收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)與收單機(jī)構(gòu)共同商定收費(fèi)方法，不得自行向商戶收取與委托業(yè)務(wù)有關(guān)的費(fèi)用。

四、發(fā)卡機(jī)構(gòu)與收單銀行

發(fā)卡機(jī)構(gòu)的主要職能是向持卡人發(fā)行各種銀行卡，并通過提供各類相關(guān)的銀行卡服務(wù)收取一定費(fèi)用。在國內(nèi)，目前還沒有出現(xiàn)非銀行的發(fā)卡機(jī)構(gòu)。

收單行指跨行交易中兌付現(xiàn)金或與商戶簽約進(jìn)行跨行交易資金結(jié)算，并且直接或間接地使交易達(dá)成轉(zhuǎn)接的銀行。

當(dāng)發(fā)卡行與收單行為同一家銀行，交易不走銀聯(lián)交易網(wǎng)絡(luò)，稱為本代本收單；當(dāng)發(fā)卡行與收單行為不同銀行，交易必須走銀聯(lián)交換網(wǎng)絡(luò)，稱為本代他收單。